出海中东系列之五：埃及篇——深耕十年遍中东，一位区域总经理眼中的中东世界

作者简介：杜大弓，出海领航合伙人，深耕中东市场10年，曾任某大型企业中东公司总经理。熟悉海外市场开发、海外投资项目、海外子公司建设及管理、海外属地化运营、海外风险管理等关键业务领域。

著有：《深耕十年遍中东——一位区域总经理眼中的中东世界》系列文章。

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2024年3月6日，埃及央行宣布决定本国货币汇率市场化，即允许埃及镑汇率脱离政府管制，任由市场需求自由浮动。就在埃及央行宣布这一决定后，埃及镑兑美元汇率迅速暴跌，当日一度跳水近40%。与此同时，为应对日益加剧的通胀压力，埃及央行还宣布暴力加息600个基点，上调后的隔夜存贷款利率分别高达27.25%和28.25%。

在过去一年中，埃及货币官方汇率一直被控制在1美元兑31埃镑附近。3月6日放开汇率管制后，埃及镑兑美元跌至1美元兑50埃及镑，这也是此时汇率历史最低水平。

为何埃及政府要采取如此激进的经济措施，这一切背后发生了什么？我们分析是源于美联储长期加息导致外汇流出、俄乌战争导致原油及粮食进口成本大增、哈以冲突及胡塞武装袭击商船引发红海危机直接导致苏伊士运河收入减少、埃及为了获取IMF的贷款而须满足国际货币基金组织关于推行埃及市场化的汇率机制的要求等一系列原因所导致。

作为伊斯兰世界的大国之一，埃及经济为何自身如此脆弱和容易遭受外部冲击？埃及是否仍然值得我们出海企业关注？
 
埃及，作为人类文明的四大古国之一，也是人类文明的摇篮之一，拥有上下七千年的壮丽史诗。公元前5000年左右，尼罗河流域出现了人类定居点，到了公元前3100年，进入了古埃及时期，埃及的早期历史见证了两个独立王国，即上埃及和下埃及的统一。从那时起，埃及经历了长达三千多年的法老统治，这个时期也通常被称为古埃及时期，期间历经了多个王朝。

在这个漫长的时期内，埃及文明建造了众多壮观的建筑，包括被誉为世界八大奇迹之一的埃及金字塔以及众多庙宇、纪念碑和雕像。埃及人还发明了象形文字，很多被写在埃及当地特产的纸莎草纸上，为后世留下丰富的文献记录。
 
直到公元前332年，亚历山大大帝征服了埃及，标志着古埃及时代的结束和希腊-罗马时期的开始。罗马统治给埃及带来了全新的文化影响和当时最先进的各类技术，包括建筑、艺术和国家社会行政治理体系的变化。而同时埃及的传统信仰和习俗在仍然在较大程度上保留着。

到了公元641年，伊斯兰势力的兴起再一次改变了埃及。阿拉伯将军阿姆尔率领大军占领了埃及，埃及由此又进入了一个新的时代直到今天，埃及仍然是一个伊斯兰国家。随着伊斯兰教在埃及的传播，埃及经历了深刻的文化和宗教变革。阿拉伯语成为了官方语言，取代了之前的古埃及语和希腊语。此后的几个世纪中，埃及也成为伊斯兰学问和宗教实践的中心之一。

在随后的年代里，埃及先后被不同的伊斯兰帝国和王朝所统治，包括阿尤布王朝、马木留克王朝和奥斯曼帝国。19世纪初期，随着西方殖民列强势力范围的逐步扩张，埃及开始了现代化改革。世界航运战略咽喉要道苏伊士运河即建于这一时期。直到19世纪末期，埃及成为了英国的殖民地。英国极为重视苏伊士运河，将其视为印度通往本土及欧洲航运的生命线。在两次世界大战期间，埃及更是一个重要的战略地点。二战后，埃及积极争取民族独立，并在1952年推翻了君主制，建立了共和国。

埃及同时作为传统中东地理上唯一一个地处北非地区的国家，也作为中东世界的大国，在沙特前曾经一度是中东世界的老大哥，在前几次中东战争中都起到领导伊斯兰世界同以色列交战的重大角色。在现代社会中，埃及正努力在保持其古老传统与追求现代化发展之间找到平衡。
 
1）政治方面。与传统中东尤其是逊尼派君主制国家不同（埃及的宗教构成以伊斯兰教为主，其中逊尼派是伊斯兰世界的第一大政治派别，约占穆斯林人口总数的90%左右），现代化的埃及已然是一个共和国，其政治体制也经历了多次转变。2011年阿拉伯之春运动后，埃及见证了政治格局的重大变化，包括穆巴拉克政权的倒台和2014年的宪法修正。2014年，塞西将军通过军事政变上台，成为新的总统直到今天。尽管政府采取了一系列措施来恢复国内稳定，但政治紧张局势仍然存在，仍然充满挑战，包括政治不稳定、频发的示威活动和对社会和民众对经济改革的迫切需求。此外，埃及还面临着恐怖主义和极端主义的威胁，这使得政府在维护国家安全方面面临巨大压力。

埃及拥有近1.1亿人口的大国，是中东世界人口最多的国家。从地图上看虽然国土面积大，但实际耕地面积仅限于尼罗河沿岸和下游的三角洲地区，这就造成埃及粮食相对短缺，长期依赖进口。事实上，埃及是世界上最大的小麦进口国，谷物消费一半靠进口。俄罗斯和乌克兰是埃及进口粮食的主要来源国，但自俄乌冲突以来，粮食进口价格飙涨。这场冲突的影响至今仍未消散，与此同时新一轮巴以冲突的爆发让与巴勒斯坦接壤的埃及更是雪上加霜。

而今年3月初埃及货币的贬值将直接推高粮食进口的成本，而通胀上涨威胁着普通民众的日常需求。而长期以来，政府通过补贴大饼价格，让该国大多数民众可以获得相对便宜的主食。
 
2）经济方面。同时近年来，埃及经历着严重的通胀危机。根据埃及中央公众动员与统计局公布的数据显示，埃及年度城市消费者通胀率出现显著上升，从1月的29.8%升至2月的35.7%（注：埃及大部分人口实际上聚集于城市，像开罗，亚历山大等）
 
埃及一直推进的本国工业化进程总体不顺，贸易逆差严重。加之近年来埃及总统塞西又大兴基建项目，最突出的就是开罗东部总投资额高达580亿美元的新首都建设，令埃及背上了沉重的国际债务。

尽管拥有丰富的自然资源，如石油和天然气，但埃及仍需面对高失业率和贫困问题。政府同时也正在实施多项改革措施，旨在促进外国直接投资、增加出口和创造就业机会。

同时由于胡塞武装在红海袭击商船，大量船只不再走红海-苏伊士运河路线，埃及政府通过苏伊士运河航运获取的收入大幅下降。今年一季度苏伊士运河的收入与2023年同期相比减少了近50%。而苏伊士运河收入是埃及的重要创汇来源。

3）社会方面。埃及拥有悠久的历史和丰富的文化传统。然而，随着现代化进程的推进，埃及社会也面临着一些问题。首先，贫富差距逐渐扩大，前文中我们提到埃及是中东世界乃至整个阿拉伯世界人口最多的国家，大约有1.1亿人口，但其中60%生活在贫困线以下或接近贫困线，导致社会不满情绪加剧；其次，教育资源分配不均也是一个严重的问题。虽然埃及政府在教育领域投入了大量资金，但仍有许多孩子无法接受良好的教育。此外，女性在埃及社会中的地位相对较低，性别歧视现象仍然存在。
 
虽然前文我们分析了埃及目前面临的一系列问题，但作为中东大国，埃及市场仍然值得我们出海企业关注。

首先从国际上看，在国际舞台上，埃及扮演着重要角色，它是中东地区的主要国家之一，也是非洲联盟和阿拉伯联盟的成员。埃及参与了多个国际组织和倡议，致力于维护地区稳定和推动全球发展。

其次从地理位置来看，埃及在国际商务领域中具有重要战略地位。其位于非洲、欧洲和亚洲的交汇处，埃及扮演着重要的国际贸易枢纽角色。

而从未来发展趋势看，埃及现代社会正处于一个转型期，面临着众多挑战和机遇。与此同时埃及经济也正在逐步复苏并走向多元化，随着政府对外资的积极引进和对内改革的推进，埃及的商务环境正在不断改善。具体来看：

1）工业化进程。埃及政府正在推动工业化进程，特别是在纺织、化工、建材等领域。随着工业化的推进，埃及的工业生产能力将得到提升，为国内外企业提供了新的市场机会。

2）打造科技高地。埃及正在逐步发展成为非洲的科技创新中心之一。政府推出了多项计划来鼓励创业和创新，包括建立高科技园区和发展数字经济。此外，埃及也在空间探索领域取得了显著成就，与多国合作推进航天项目。

3）基础设施建设。埃及政府正在大力推进基础设施建设，包括港口、铁路、公路和机场等，这些项目的建设将极大地推动埃及的经济发展，同时也为国内外投资者提供了广阔的投资空间。

4）发展工业制造业，特别是在纺织、食品加工、化工、建材、机械制造等领域。这些领域对于外国投资者来说，有着广阔的投资空间。

5）传统能源与新能源开发：埃及拥有丰富的石油和天然气资源，是非洲最大的能源出口国之一。除了传统能源外，埃及也在同步发展风电能源和光伏。

6）经济开发区及支持政策。埃及政府为了吸引外资，设立了多个经济开发区，提供了一系列的优惠政策，包括税收减免和土地使用权优惠。同时政府致力于简化进口流程、降低关税和提供其他税收优惠等。埃及主要城市开罗、亚历山大和杜姆亚特等相继成为投资热点。此外，埃及还与多个国家签订了双边贸易协定，进一步促进了埃及同众多国家国际贸易的发展。

7）我国与埃及贸易相对互补。埃及主要出口商品包括石油、天然气、纺织品等，而进口的商品则主要包括大量机电产品、农业机械、电器设备、交通工具、化学品、农产品等。
 
首先还是文化禁忌，在此前一系列中东系列文章中，我们都很重视和强调文化方面的注意事宜，尤其在中东，我们总是不厌其烦地强调关于对当地文化的尊重和禁忌。

埃及人普遍为穆斯林，不饮酒或食用含猪肉的产品。在商务午餐或晚宴上，应尊重对方的饮食习惯。在埃及的商务场合中，建议穿着保守一些，尤其是女士商务人员。在埃及商务环境中，男性被视为应占据主导地位的一方。作为女士国际商务人士，可能会遇到一些性别歧视的情况。

其次在商务和日常交流时，埃及人普遍反感直接否定对方意见或对某一事项提出批评，这极容易被对方当作冒犯。同大部分中东阿拉伯人一样，埃及人倾向于间接表达不同意见，以保持和谐的关系。在平时跟客户的聊天中也需要避免敏感话题，如尽量不要去讨论中东政治或宗教问题，当然如果是很熟悉的客户朋友可以适当把握分寸。

出海埃及面临的风险也是十分明显的，首当其冲的就是埃及目前正面临着长期的外汇短缺问题，这不但抑制了商业活动，还导致港口货物积压和大宗商品付款延迟，为各个出海企业应收账款带来巨大不确定性。为此我们建议各个企业不仅要密切关注埃及宏观经济局势，还要及时关注合作企业财务状况，在商务谈判中尽量控制赊销额度和账期。其次就是埃及货币汇率问题，在尤其是在埃及本土开展运营的企业，要密切关注汇率走势，提早预判汇率走势。再次就是当地法律法规，出海企业尤其在埃及本土建厂运营的企业尤其要注重遵守当地商务法律法规和税法，做到守法经营。　　　　

在此前的工作中我接触了许许多多的埃及人，其实我最头疼的也是同埃及人打商务交道。个人总结埃及人跟印度人一样，非常喜欢讨价还价，哪怕是针对细微的条款，只要是能帮助其降低采购成本、延长质保期、商务账期及服务保养件赠予的，就会不知疲倦跟对方磨耗。这或许是他们商业文化的一部分，对此我们一定要保持十足的耐心，始终以礼貌和尊重的态度进行商务谈判和交流。同时在中东世界各大企业的职业经理人中，来自埃及的优秀职业经理人占了很大比例，他们的职业水准、聪慧敏捷、专业程度、敬业精神曾给我们留下深刻印象。
 
今年是我国同埃及建立全面战略伙伴关系十周年。当前的埃及正处于一个重要的转型时期。在这个过程中，它需要应对一系列政治、经济和社会方面的挑战。我们需要对埃及市场要保持十足的耐心和持续的关注，将其视为我们出海未来潜在市场。

此为《十年耕耘遍中东：一位区域总经理眼中的中东世界》系列文章的第五篇，敬请期待后续篇章

作者简介：杜大弓，出海领航合伙人，深耕中东市场10年，曾任某大型企业中东公司总经理。熟悉海外市场开发、海外投资项目、海外子公司建设及管理、海外属地化运营、海外风险管理等关键业务领域。

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